Ferramentas para comerciantes Ed Seykota8217s Donchian Breakout Trading System Sem categoria Comentários desativados em Ed Seykota8217s Donchian Breakout Trading System I8217ve pesquisado e seguindo Ed Seykota8217s trabalhar por um tempo agora (vários anos fora e na verdade). Eu primeiro encontrei seu nome enquanto lia Jack Schwager8217s 8220Market Wizards8221. De sua entrevista, você pode dizer que ele é um pensador único e um homem inteligente 8211, mas isso é uma característica comum de todos os feiticeiros que foram entrevistados. Uma das coisas que se destaca sobre Ed, que levantou minha curiosidade, foi que em suas entrevistas, vários outros feiticeiros do mercado o referiram como uma fonte de insight e que vale a pena aprender. Isso em si é impressionante quando se considera o calibre dos entrevistados. Em seu site, a tribo comercial. Há informações que são interessantes tanto para comerciantes como para desenvolvedores de sistemas comerciais. Um dos primeiros sistemas automatizados de negociação que desenvolvi foi tirado do site Ed8217s. Ed publicou o sistema como um exercício no desenvolvimento de um sistema de negociação e se refere a ele como 8220A Simple Trading System 8211 Support and Resistance8221. Eu inicialmente o desenvolvi por curiosidade, pensando se um sistema de comércio mecânico simples realmente ganha dinheiro por um longo período de tempo. É fornecido aqui para fins educacionais principalmente. A intenção é ver o tipo de pensamento que se dedica ao desenvolvimento de sistemas de negociação automatizados. Observe o uso de camadas e o uso de estados. Esta prática é bastante comum na negociação em geral, embora você possa não estar ciente de isso em um nível consciente. O link anterior possui uma descrição completa do sistema, mas I8217ll resume as principais características e minhas próprias notas abaixo. O sistema é um sistema de tendência a longo prazo. O exercício fornecido pela Ed usa contratos de futuros de ouro em um gráfico diário. O sistema está em camadas 8211. A primeira camada fornece o que eu chamo de contexto. Neste caso, é a direção geral da tendência. A segunda camada nos ajudará as entradas e saídas do tempo. Os únicos indicadores técnicos utilizados são os canais Donchian. Um canal de longo prazo é usado para determinar a direção de tendência 8211. Eu chamo isso de canal lento. Um canal de curto prazo é usado para disparar entradas e sai 8211. Eu chamo isso de canal rápido. Os comprimentos dos canais são configuráveis. 8211 parte do exercício é descobrir o comprimento apropriado para o mercado que está sendo negociado. O sistema geralmente pode estar em um dos três estados: longo, curto ou plano. Inicialmente, ele começa de forma plana. Se o preço rompe o canal de longo prazo superior, o sistema vai para um estado longo. Quando em um estado longo, o sistema só leva negócios no lado longo. Se o preço interrompe o canal de longo prazo inferior, o sistema entra em um estado curto. Quando em um estado curto, o sistema só leva negócios no lado curto. O canal rápido é usado para trocas temporárias. O canal é composto por 2 linhas, uma linha superior e uma linha inferior. Quando em um estado longo, quando o preço quebra o canal rápido para o lado positivo, entramos por muito tempo. Usamos a linha inferior de fast channles como uma parada final. O contrário para trocas curtas. Como muitos sistemas de tendências a longo prazo, não há tomada de lucro. Você mantém uma posição até que o mercado o retire ao bater uma parada final. Atualmente, temos uma implementação disponível para o Sierra Chart. Ninja Trader está no roteiro para lançamento futuro. Exemplo de como o sistema muda o estado de longo para baixo, veja abaixo como o sistema muda de curto, longo e depois de curto. Quando ele quebra o canal lento (magenta), dependendo se for o canal superior ou o canal inferior, ele muda de estado para longo ou curto. Exemplo de 3 Trades Veja uma seqüência de 3 trades abaixo. Uma vez em um estado longo, olhamos para o canal rápido para entradas. Veja como entramos no ponto 1 quando o preço corta o canal rápido superior. Nesse ponto, a linha azul inferior é a nossa parada. Trilhas e, finalmente, nos detectamos no ponto 2. Estamos então fora do mercado até chegar ao ponto 3, onde reentribuímos apenas o lado curto. As trilhas de paragem e nós saímos no ponto 4, onde ficamos parados. E Seykota Trading Strategy and Techniques for Profit Ed Seykota é um dos comerciantes mais famosos de todos os tempos e chamou a atenção de muitos comerciantes, quando foi entrevistado no Book Market Wizards por Jack Schwager. Aqui vamos ver algumas das suas melhores cotações e obter algumas ótimas dicas comerciais com lucro. Ed Seykota ganhou 5.000 em 15.000.000 ao longo de um período de 12 anos em uma conta de cliente e foi fortemente influenciado por outro seguidor de grande tendência - Richard Donchian. Ele foi um pioneiro em termos de desenvolvimento de sistemas técnicos de negociação informatizados e como gerente de dinheiro, tem um excelente desempenho a longo prazo: o próprio Sr. Seykota juntou um histórico de gerenciamento de dinheiro com retornos de aproximadamente 60 taxas líquidas sobre as três décadas Período de sua carreira comercial ... (Revista Futures) Ele tem um histórico excepcional e, em minha opinião, suas citações, são algumas das melhores em termos de dar uma visão do que é preciso para ser um ótimo comerciante de Forex. Então, dê uma olhada nas cotações e em sua estratégia de negociação com mais detalhes. Tendências de Filosofia de Negociação Ondas e Praia Se você quer saber tudo sobre o mercado, vá para a praia. Empurre e puxe suas mãos com as ondas. Algumas são ondas maiores, algumas são menores. Mas se você tentar empurrar a onda quando estiver entrando, isso nunca acontecerá. O mercado está sempre certo. O conteúdo acima deve ser lido por muitos comerciantes de Forex que tentam lutar contra o mercado e permitir que as perdas gerem o mercado é como o oceano é todo poderoso e você precisa respeitá-lo. O respeito é diferente do medo porque os mercados se você os respeita e conhece os conceitos básicos da negociação, o mercado pode dar-lhe um enorme lucro. Traders e Surfers têm que lidar com os sentimentos de perder os pequenos, até que o grande venha. Eles também têm que lidar com sentimentos de ficar com o grande. Isso está relacionado com pequenas perdas. Se você quiser ganhar você precisa preservar seu capital comercial, levando alguns deles até as grandes tendências chegarem e, então, você pode mantê-los para cobrir seus lucros. Ambos, tendo perdas pequenas e lucros em circulação, exigem disciplina comercial e analisaremos isso com mais detalhes no momento, mas primeiro vamos olhar para o método de negociação de Seykotas. A estratégia de negociação de Seykotas é de longo prazo e baseada nas seguintes tendências de longo prazo no mercado e com base no seguinte: por ordem de importância para mim são: 1) a tendência de longo prazo, 2) o padrão gráfico atual e 3) escolher um bom Local para comprar ou vender. A chave para o sucesso na sequência de tendências a longo prazo é concentrar-se na imagem geral e elaborar níveis elevados de recompensas para comprar e vender através dos gráficos. Parece fácil ir para trás, mas quando uma tendência está em movimento e você precisa executar um sinal de negociação, você precisa obter o seu timing de mercado corretamente. Os mercados são os mesmos agora que eram há cinco a dez anos, porque eles continuam mudando exatamente como eles fizeram então. Isso é correto, os mercados são imprevisíveis e sempre em um estado de fluxo. Para muitos comerciantes de Forex gastar seu tempo tentando elaborar uma fórmula para a qual os mercados se movem, mas não há fórmula. Se você quer ganhar, seu sistema de negociação Forex precisa manter isso em mente, ele pode ser um sistema de negociação muito simples, mas não deve tentar e prever. Eu gosto da sua citação abaixo, que é uma visão, compartilho em termos do mito de usar estratégias de negociação avançadas e pensando que elas irão levá-lo ao sucesso na negociação Forex. A tecnologia avançada para analisar os mercados é interessante, divertida, distrativa e até mesmo contraproducente para chegar a um acordo com reações emocionais à incerteza e à volatilidade. O sucesso comercial Forex não se baseia em sistemas de negociação avançados, deve basear-se em um sistema de negociação simples com boa gestão do dinheiro que você pode executar com confiança, coragem e disciplina. Pode ser um tema chato e chato para muitos comerciantes, mas é a base sobre a qual qualquer estratégia de negociação bem-sucedida baseia-se em um bom gerenciamento de dinheiro. Existem comerciantes antigos e há comerciantes corajosos, mas há muito poucos comerciantes antigos e ousados. A mensagem na citação acima é óbvia ao se expor em termos de tamanho da posição e você perderá, o que é, naturalmente, o que a maioria dos comerciantes fazem, superam suas posições e acabam perdendo a citação abaixo, acho divertido, mas é totalmente verdade: o Os elementos da boa negociação são: 1, diminuindo as perdas. 2, cortando perdas. E 3, cortando perdas. Se você pode seguir estas três regras, você pode ter uma chance. Ok, ele está sendo fofo nesta citação, mas você não pode enfatizar o suficiente, você nunca ganhará, a menos que você possa manter as perdas controladas. Tentar trocar durante uma série de derrotas é emocionalmente devastador. Tentando jogar, é letal. Eu coloco batentes de proteção ao mesmo tempo em que entre no comércio. Normalmente, movem essas paradas para bloquear um lucro à medida que a tendência continua. A citação acima refere-se a como os comerciantes perdem devido às suas emoções e uma das razões principais que os comerciantes perdem é que eles querem obter perdas de volta rapidamente e acabar soprando suas contas. Você também deve definir uma parada protetora na entrada para que você não esteja tentado a gerar uma perda e, se seguir a tendência, deve ser movido para cima à medida que a tendência se desenvolve e seu objetivo é pegar o pedaço do meio da tendência. Não está interessado em prever o início ou o fim, você só quer a porção do meio. John (Bollinger) me diz que o público pode sentar-se por horas e ouvi-lo descrever sua equação famosa e simples. No entanto, eles não podem ouvir conselhos sobre gerenciamento de riscos ou aderência a um sistema. Isso nunca vai mudar a maioria dos comerciantes de Forex são gananciosos e acho que eles podem ganhar dinheiro fácil com os mercados Forex e perder. Eles também pensam que vão ganhar a maioria dos seus sinais comerciais e ter um timing de mercado perfeito, mas, claro, isso é apenas um sonho, a realidade é que você terá perdas e precisa lidar com eles. Os pulmões perdem ar sobre metade do tempo Citações bonitas e realmente significa que você perderá cerca de metade de seus negócios. A maioria dos comerciantes não entende isso, mas, como uma regra geral, se você ganhar 50 de seus sinais comerciais, você estará com os melhores comerciantes mundiais. Os mercados são fundamentalmente voláteis. Não há como contorná-lo. Seu problema não está em matemática. Não há matemática para tirar você de experimentar incerteza. A citação acima é boa ao deixar claro que a negociação Forex é uma experiência emocional, você tem que lidar com suas emoções e lidar com um mercado que exigirá você, mantê-los sob controle e seguir um plano de negociação com disciplina. Eu não acho que os comerciantes podem seguir as regras por muito tempo, a menos que reflitam seu próprio estilo comercial. Eventualmente, um ponto de ruptura é atingido e o comerciante tem que sair ou mudar, ou encontrar um novo conjunto de regras que ele pode seguir. Isso parece ser parte do processo de evolução e crescimento de um comerciante. Todos os grandes comerciantes seguem seu próprio caminho e desenvolvem métodos adequados a eles e aos seus confortáveis. Você precisa ter confiança em sua estratégia e isso vem da educação e da construção da sua própria. Perder uma posição é agravante, enquanto perder o seu nervo é devastador. É a chave para ganhar no Forex, você precisa continuar negociando seu plano da forma como foi destinado a ser negociado. Se você perder sua disciplina, perderá sua conta. Todos obtêm o que querem dos mercados Ganhe ou perca, todos obtêm o que querem do mercado. Algumas pessoas parecem querer perder, então ganham perdendo dinheiro. Um comerciante perdedor pode fazer pouco para se transformar em um comerciante vencedor. Um comerciante perdedor não vai querer se transformar. Esse é o tipo de coisa que os comerciantes vencedores fazem. Citação muito verdadeira e é verdade que a maioria dos comerciantes conhece seus perdedores no fundo, porque eles nunca farão o que é necessário para vencer. Os comerciantes vencedores, aprendem os conceitos básicos e desenvolvem estratégias que são confortáveis e compreendem o controle emocional é o segredo real do comércio rentável. É tudo sobre aderir ao seu plano e experimentar sentimentos à medida que surgem. Se você não está disposto a sentir seus sentimentos, a tentação é evitá-los saltando do seu sistema. O acima é tudo sobre a compreensão, você sentirá emoções ao trocar, mas isso é positivo, não é negativo, desde que compreenda, por que você sente o Como você faz e permanece disciplinado, você ganhará a longo prazo. Na sua receita de sucesso, não se esqueça do compromisso e uma profunda crença na inevitabilidade do seu sucesso. Os vencedores tendem a acreditar que irão vencer em qualquer desafio que eles tomem e sabem que podem fazê-lo. Os perdedores não têm confiança e buscam atalhos para o sucesso e, como Ed Seykota diz que todos obtêm o que querem do mercado, então, se você quer ganhar, então você pode, mas você precisa obter a educação certa e, mais importante, adotar a mentalidade de um vencedor Se você fizer isso, seu bem no seu caminho para a negociação de moedas como os comerciantes profissionais. Arquivo de Fatos do Executivo 8211 Ed Seykota Somos a equipe social fácil. Siga-nos no Twitter, Facebook, G, YouTube, amplificador Linkedin para artigos, vídeos, concursos, dicas, novidades e mais artigos. Nascido em 1946, Ed Seykota é um comerciante de commodities que é conhecido pela negociação de sistemas pioneiros. Formou-se com graduação em engenharia elétrica pelo MIT e pela Administração da MIT Sloan School of Management. A legenda diz que ele começou a experimentar a negociação de sistemas já na década de 1970, quando ele usou computadores de cartão inicialmente testados para testar idéias de mercado. O desenvolvimento e a utilização desses sistemas foram testados pela primeira vez em um computador IBM mainframe. Sua primeira incursão em negociação foi em 1960, quando ele decidiu continuar com a prata depois que o Tesouro dos EUA parou de vender. No entanto, isso, e um curto comércio de cobre que ele estava convencido por um corretor para abrir, eventualmente atingiu sua parada e fez com que ele perdesse muito dinheiro. Com isso, ele aprendeu uma dura lição sobre a forma como os mercados reagem às notícias. Seykota tentou um sistema de negociação informatizado para uma casa de corretagem de futuros para a qual ele trabalhou antes de se aventurar sozinho e receber clientes. Mais tarde, essa mesma corretora adotou seu sistema para seus negócios de futuros. Seu primeiro sistema de negociação foi baseado em médias móveis exponenciais. Ele melhorou este sistema ao longo do tempo e fez ajustes para se adequar ao seu estilo e preferências. Ele então adicionou mais regras de gerenciamento de risco e gatilhos de padrões para melhorar os algoritmos. Em 2005, ele publicou um livro chamado The Trading Tribe, no qual ele discute um conjunto comum de práticas conhecido como Processo de Tribo Comercial (TPP). Seikota é conhecido por preferir sistemas de tendências, citando que os sistemas de tendências não pretendem escolher tops ou fundos, mas sim enfrentar os lados. Os fundamentalistas percebem as coisas e antecipam a mudança. Os seguidores da tendência se juntam à tendência do momento. Os fundamentalistas tentam resolver seus sentimentos. Os seguidores da tendência se juntam a seus sentimentos e observam que evoluem e se dissolvem, disse ele. Ed Seykota também é conhecido por suas reivindicações polêmicas na física, entre as quais o seu apoio ao princípio de Bernoulli. Entre seus estudantes comerciantes estão Michael Marcus, David Druz, Dean Giordano e Jason Russell da Acorn Global Investments. Para Seykota, a negociação requer habilidade em ler os mercados e gerenciar suas ansiedades. Ele também mencionou que o gerenciamento de riscos tem muito a ver com permitir que seu stop loss faça seu trabalho. Talvez uma das conquistas mais impressionantes da Seykota é que ele é na maior parte autodidacta quando se trata de desenvolver o comércio de sistemas. De acordo com seu perfil no Market Wizards, a Seykota conseguiu converter uma conta de clientes de 5.000 a 15.000.000 em apenas 12 anos. Seykota faz seu comércio principalmente de seu escritório em casa e é capaz de gerar sinais comerciais de seus programas de computador. Ele também orienta os comerciantes através de seu site, junto com sua Tribo Comercial ou comunidade de comerciantes de mentalidade semelhante. Este artigo foi útil (c) Ed Seykota, 2003 amp 2017 RISK é a possibilidade de perda. Ou seja, se possuímos algumas ações, e existe a possibilidade de uma queda no preço, estamos em risco. O estoque não é o risco, nem a perda do risco. A possibilidade de perda é o risco. Enquanto possuímos o estoque, estamos em risco. A única maneira de controlar o risco é comprar ou vender ações. No que diz respeito à posse de ações e à procura de lucro, o risco é fundamentalmente inevitável e o melhor que podemos fazer é gerenciar o risco. Gerenciar é dirigir e controlar. O gerenciamento de riscos é direcionar e controlar a possibilidade de perda. As atividades de um gerente de risco são medir o risco e aumentar e diminuir o risco comprando e vendendo ações. The Coin Toss Example Dizemos que temos uma moeda que podemos lançar e que surge cabeças ou caudas com a mesma probabilidade. O Exemplo de Moedas de Moedas ajuda a apresentar os conceitos de gerenciamento de riscos. A PROBABILIDADE de um evento é a probabilidade desse evento, expressando como a proporção do número de ocorrências reais para o número de ocorrências possíveis. Então, se a moeda aparecer nas cabeças, 50 vezes em 100, então a probabilidade de cabeça é de 50. Observe que uma probabilidade deve estar entre zero (0,0 0 impossível) e uma (1,0 100 certa). Digamos que as regras para o jogo são: (1) começamos com 1.000, (2) sempre apostamos que as cabeças surgiram, (3) podemos apostar qualquer quantidade que restássemos, (4) se as caudas surgirem, nós Perder a aposta, (5) se as cabeças aparecerem, não perdemos a nossa aposta, ganhamos duas vezes o quanto aposto, e (6) a moeda é justa e, portanto, a probabilidade de cabeça é 50. Este jogo é similar Para alguns métodos comerciais. Nesse caso, nossa LUCK é igual à probabilidade de ganhar, ou 50 teremos sorte 50 do tempo. Nosso PAYOFF é igual a 2: 1, pois ganhamos 2 por cada 1 que apostamos. Nosso RISCO é a quantia de dinheiro que aposto e, portanto, coloca em risco, no próximo lançamento. Neste exemplo, nossa sorte e nossa recompensa permanecem constantes, e somente nossa aposta pode mudar. Em jogos mais complicados, como a negociação real de ações, a sorte e a remuneração podem mudar com as mudanças nas condições de mercado. Os comerciantes parecem gastar tempo e esforço consideráveis tentando mudar sua sorte e seu retorno, geralmente sem sucesso, já que não é deles mudar. O risco é o único parâmetro que o gerente de risco pode efetivamente mudar para controlar o risco. Podemos também modelar jogos mais complicados com uma matriz de lucks e payoffs, para ver uma série de possíveis resultados. Veja a Figura 1. Figura 1: Uma matriz de Luck-Payoff, que mostra seis resultados. Esta matriz pode modelar um jogo de colocar e usar com um topo giratório de seis lados ou até mesmo negociar. Por enquanto, no entanto, retornamos ao nosso exemplo de moeda básica, já que possui dimensões suficientes para ilustrar muitos conceitos de gerenciamento de riscos. Consideramos exemplos mais complicados mais tarde. Em nosso exemplo de moedas, temos a sorte constante em 50, recompensa constante em 2: 1 e sempre apostamos nas cabeças. Para encontrar uma estratégia de gerenciamento de riscos, temos que encontrar uma maneira de gerenciar a aposta. Isso é semelhante ao problema que enfrenta um gerente de risco no negócio de negociação de ações. Os bons gerentes percebem que não há muito o que podem fazer sobre a sorte e a recompensa e que o problema essencial é determinar quanto apostar no estoque. Começamos nosso jogo com 1.000. Hunches and Systems Uma maneira de determinar um tamanho de aposta é pelo HUNCH. Podemos ter um palpite e apostar 100. Embora as apostas centradas no palco sejam certamente populares e provavelmente representam uma enorme proporção de apostas reais do mundo real, ela tem vários problemas: as apostas exigem a atenção constante de um operador para gerar palpites e Interprete-os em apostas, e as apostas provavelmente dependerão de modos e sentimentos como na ciência. Para melhorar as apostas empatadas, podemos criar um sistema de apostas. Um sistema é um método lógico que define uma série de apostas. As vantagens de um sistema de apostas, ao longo de um método hunch são (1) não precisamos de um operador, (2) a apostas se torna regular, previsível e consistente e, muito importante, (3) podemos realizar uma simulação histórica, em um computador , Para OPTIMIZAR o sistema de apostas. Apesar do acordo quase universal de que um sistema oferece vantagens claras em relação aos caprichos, muito poucos gerentes de risco realmente têm uma definição de seus próprios sistemas de gerenciamento de riscos que é suficientemente clara para permitir que um computador faça o back-test. Nosso jogo de moeda-flip, no entanto, é bastante simples e podemos criar alguns sistemas de apostas para isso. Além disso, podemos testar esses sistemas e otimizar os parâmetros do sistema para encontrar um bom gerenciamento de riscos. Aposta fixa e aposta de fração fixa Nosso sistema de apostas deve definir a aposta. Uma maneira de definir a aposta é fazer uma quantidade fixa constante, digamos 10 cada vez, não importa o quanto ganhamos ou perdemos. Este é um sistema FIXED BET. Nesse caso, como nos sistemas de apostas fixas em geral, nossa 1.000 EQUIDADE pode aumentar ou diminuir até o ponto em que a 10 aposta fixa se torna proporcionalmente muito grande ou pequena para ser uma boa aposta. Para remediar este problema do patrimônio líquido derivado da proporção da aposta fixa, podemos definir a aposta como FIXA-FRACÇÃO do nosso patrimônio. Uma aposta de fração fixa, em nosso 1.000 original, também levará a uma aposta de 10. Desta vez, no entanto, à medida que nosso patrimônio aumenta e cai, nossa aposta de fração fixa permanece em proporção ao nosso patrimônio. Um dos artefatos interessantes das apostas de frações fixas é que, uma vez que a aposta permanece proporcional à equidade, é teoricamente impossível ir totalmente quebrado, de modo que o risco oficial de uma ruína total é zero. Na prática, no entanto, a desintegração de uma empresa tem mais a ver com o PONTO DE TÍTULO psicológico ver abaixo. Para testar nosso sistema de apostas, podemos simular sobre um histórico de resultados. Digamos que jogamos a moeda dez vezes e chegamos com cinco cabeças e cinco caudas. Podemos organizar a simulação em uma tabela, como a figura 2. Figura 2: Simulação de sistemas de apostas fixas e de fração fixa. Observe que ambos os sistemas fazem 20.00 (o dobro da aposta) no primeiro lance, que aparece cabeças. No segundo lance, o sistema de apostas fixas perde 10,00 enquanto o sistema de fração fixa perde 1 de 1,020.00 ou 10.20, deixando 1,009.80. Observe que os resultados desses dois sistemas são aproximadamente idênticos. Ao longo do tempo, no entanto, o sistema de fração fixa cresce exponencialmente e supera o sistema de aposta fixa que cresce linearmente. Observe também que os resultados dependem do número de cabeças e caudas e, na verdade, não dependem da ordem das cabeças e das caudas. O leitor pode provar esse resultado por simulação de planilha. Pyramiding e Martingale No caso de um processo aleatório, como lançamentos de moedas, existem riscas de cabeças ou caudas, uma vez que seria bastante improvável ter uma alternância regular de cabeças e caudas. Não há, no entanto, nenhuma maneira de explorar esse fenômeno, que é, ele mesmo, aleatório. Em processos não aleatórios, como tendências seculares nos preços das ações, pirâmide e outras técnicas de negociação de tendências podem ser efetivas. Pyramiding é um método para aumentar a posição, uma vez que se torna rentável. Embora esta técnica possa ser útil como uma maneira de um comerciante piramide até sua posição ideal, piramide em cima de uma posição já ótima é convidar os desastres da sobre-negociação. Em geral, esse micro-tinkering com execuções é muito menos importante do que aderir ao sistema. Na medida em que o brilho permite uma janela para interpretar os sinais de negociação, ele pode convidar o mercado e enfraquecer o tecido que suporta aderir ao sistema. O sistema Martingale é um método para duplicar as apostas perdidas. No caso de a aposta dupla perder, o método re-dobra e assim por diante. Este método é como tentar tirar moedas na frente de um rolo de vapor. Eventualmente, uma série de derrotas aplana a conta. Otimizando - Usando a Simulação Depois de selecionar um sistema de apostas, digamos o sistema de apostas de fração fixa, podemos então otimizar o sistema ao encontrar os PARÂMETROS que produzem o melhor VALOR ESPERADO. No caso do lance de moeda, nosso único parâmetro é a fração fixa. Mais uma vez, podemos obter nossas respostas por simulação. Veja os números 3 e 4. Nota: O exemplo da moeda-tentativa pretende iluminar alguns dos elementos de risco e suas inter-relações. Aplica-se especificamente a uma moeda que paga 2: 1 com 50 chances de cabeça ou cauda, em que aparece um número igual de cabeças e caudas. Não considera o caso em que o número de cabeças e caudas são desiguais ou em que as cabeças e as caudas se acumulam para criar vencimentos e perdas de estrias. Não sugere parâmetros de risco específicos para a negociação dos mercados. Figura 3: Simulação do patrimônio de um sistema de apostas de fração fixa. Na aposta 0, não há alteração no patrimônio líquido. Com um tamanho de aposta de cinco por cento, apostamos 5 de 1.000,00 ou 50,00 e fazemos duas vezes o primeiro lance (cabeças), então temos um valor esperado de 1.100, mostrado em cinza. Então, nossa segunda aposta é de 5 de 1.100,00 ou 55,00, que perdemos, então nós temos 1.045,00. Note que nós fazemos o melhor em um tamanho de apostas 25, mostrado em vermelho. Observe também que o parâmetro vencedor (25) torna-se evidente após apenas um ciclo de cabeça-cauda. Isso nos permite simplificar o problema de procurar o parâmetro ideal para o exame de apenas um ciclo de cabeça-cauda. Figura 4: Valor esperado (capital final) de dez lançamentos, versus fração de aposta, para um sistema de fração de aposta constante, para um jogo de recompensa 2: 1, da primeira e última coluna da figura 3. Observe que o valor esperado do sistema Aumenta de 1000,00 com fração crescente de aposta para um valor máximo de cerca de 1.800 em uma fração de 25 apostas. Posteriormente, com fração crescente de apostas, a rentabilidade diminui. Esta curva expressa dois princípios fundamentais de gerenciamento de risco: (1) The Timid Trader Rule. Se você não apostar muito, você não faz muito, e (2) A Regra Bold Trader. Se você apostar demais, você está quebrando. Nas carteiras que mantêm múltiplas posições e apostas múltiplas, nos referimos ao risco total como o calor do portfólio. Nota: Observe que o gráfico ilustra o relacionamento de fração de apostas do valor esperado para um jogo de recompensa de 2: 1. Para um gráfico deste relacionamento em diferentes ganhos, veja a Figura 8. Otimização - Usando o Cálculo Como o nosso jogo de flip de moeda é relativamente simples, também podemos encontrar a fração da aposta ideal usando o cálculo. Uma vez que sabemos que o melhor sistema torna-se aparente depois de apenas um ciclo de cabeça-cauda, podemos simplificar o problema para resolver apenas um dos pares de cabeça-cauda. A estaca após um par de flips: S - a estaca após um par de flips b - a fração da aposta P - o retorno da vitória - 2: 1 S 0 - a participação antes do par de flips (1 bP) - o efeito de O flip vencedor (1 - b) - o efeito do flip perdedor Assim, o retorno efetivo, R, de um par de flips é: R 1 - b bP - b 2 PR 1 b (P - 1) - b 2 P Nota Como para valores pequenos de b, R aumenta com b (P-1) e como para valores grandes de b, R diminui com b 2 P. Estas são as formulações matemáticas das regras tímidas e corajosas do comerciante. Podemos traçar R contra b para obter um gráfico que se parece com o que obtemos por simulação, acima, e simplesmente escolha o ponto máximo por inspeção. Nós também podemos notar que no máximo, a inclinação é zero, então também podemos resolver o máximo, levando a inclinação e configurando-a igual a zero. Slope dRdb (P-1) - 2bP 0, portanto: b (P-1) 2P. E, para P 2: 1, b (2 - 1) (2 2) .25 Portanto, a aposta ideal, como antes, é de 25 de equidade. Otimizando - Usando o papel seminal Kelly Formula J. L. Kellys, uma nova interpretação da taxa de informação. 1956, examina maneiras de enviar dados por linhas telefônicas. Uma parte de seu trabalho, The Kelly Formula, também se aplica à negociação, para otimizar o tamanho da aposta. Stress Testing é um processo de sujeição de um modelo do sistema de negociação e gerenciamento de riscos a dados históricos, e percebendo o desempenho histórico, com especial atenção para os atrativos. A dificuldade com esta abordagem é que poucos gerentes de risco possuem um modelo consciente de seus sistemas, então poucos podem traduzir seus sistemas comerciais reais para o código do computador. No entanto, onde isso é possível, fornece três benefícios substanciais (1), uma estrutura para determinar as melhores estratégias de classificação de apostas, (2) um alto nível de confiança de que os sistemas são lógicos, estáveis e eficazes, e (3) um Exibir discussões para levar ao risco as expectativas de risco dos gerentes de fundos e os investidores. O comprimento da amostra de dados históricos para o teste é provável adequado se reduzir o comprimento por um terço ou mais não tem efeito apreciável nos resultados. Durante os ciclos do mercado, os estoques individuais apresentam grandes variações de comportamento. Alguns se elevam 100 vezes enquanto outros caem para 1 por cento dos seus valores máximos. Indicadores como o DJIA, The SampP Index, NASDAQ e Russell, apresentam amplas variações entre si, indicando ainda a importância da seleção de portfólio. Um portfólio de ações de melhor desempenho supera facilmente um portfólio de ações com o melhor desempenho. A este respeito, os métodos de seleção do portfólio de negociação contribuem criticamente para o desempenho geral e a metodologia para selecionar instrumentos adequadamente pertence aos métodos de teste de back-end. O número de instrumentos em um portfólio também afeta o desempenho. Um pequeno número de instrumentos produz um desempenho volátil, ocasionalmente muito lucrativo, enquanto um grande número de instrumentos produz retorno menos volátil e mais estável, embora menor. Algumas estratégias de dimensionamento de posição consideram o valor, outros correm risco. Digamos que uma conta de um milhão de dólares pretende trocar vinte instrumentos e que o investidor esteja disposto a arriscar 10 da conta. O dimensionamento da posição de valor-base divide a conta em vinte equivalentes iguais de 50.000 cada, uma para cada estoque. Como as ações têm preços diferentes, o número de ações para vários estoques varia. Dimensão de posição de risco Base Dividendo 5.000 por 5 risco compartilha 1000 ações Observe que, uma vez que o risco por ação pode não ser proporcional ao preço por ação (compare as ações B amp C), os dois métodos podem não indicar o mesmo número de ações. Para paradas muito próximas, e para um subsídio de alto risco, o número de ações que indica no dimensionamento de base de risco pode mesmo exceder o poder de compra da conta. Na prática real, a consideração psicológica mais importante é a capacidade de manter o sistema. Para alcançar isso, é importante (1) entender completamente as regras do sistema, (2) saber como o sistema se comporta e (3) ter acordos claros e de suporte entre todas as partes que apoiam a adesão ao sistema. Por exemplo, como percebemos anteriormente, os lucros e perdas provavelmente não se alternam com regularidade suave, eles aparecem, geralmente, como vencendo e perdendo raias. Quando toda a equipe de investidores e gerentes percebe isso como natural, é mais provável que permaneça o curso durante as cobranças, e também para se manter adequadamente modesto durante as marcas vencedoras. Além disso, seminários, grupos de apoio e outras formas de manutenção de atitude podem ajudar a manter os acordos essenciais no caminho certo, em toda a organização. Gerenciamento de riscos - Resumo Em geral, o bom gerenciamento de riscos combina vários elementos: 1. Esclarecimento dos sistemas de negociação e gerenciamento de riscos até que possam se traduzir em código de computador. 2. Inclusão de diversificação e seleção de instrumentos no processo de back-testing. 3. Back-testing e teste de estresse para determinar a sensibilidade dos parâmetros de negociação e valores ótimos. 4. Acordo claro de todas as partes na expectativa de volatilidade e retorno. 5. Manutenção de relações de apoio entre investidores e gerentes. 6. Sobretudo, fique atento ao sistema. Links para artigos sobre Gestão de Riscos:
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